期权平价公式有哪些-期权平价公式有哪些

买方的股票期权（看涨或看跌）有定价公式吗？ рано吧。别找那种像教科书一样罗列了一堆符号和定理的地方，那种地方看着就累，感觉像是有人在给你念公式。
实际上平价的逻辑就那么好办，就像你站在原地两边看一个硬币，要么只盯着它的一面数数，结局是一样的。你不需求背下 CIP 公式要么 Black-Scholes 那个著名的半个世纪公式，你只需求知道两个东西就行了：权利金（权利）和股票目前的价值。 你手里拿着一个看跌期权，你打算花多少钱买它？你先把股票价格减去执行价格，然后把结局乘以 0.6（期权费一般都在 0 到 0.5 之间）。
这个数就是你的权利金。
要是这个数大于零，说明期权是实值的，你赶紧买；要是小于零，说明虚值，你根本没必要买。
这忒好办了，都不需求公式，这就叫平。 再看一个例子。假设你有一个看跌期权，执行价格是 50，先手权利金是 2。你的股票现价是 48。
这时候你买这个期权，等执行日价格低于 50，你就能赚够 2 块钱。
要是你目前用那个好办的法儿算一下（50-48 乘以 0.6），结局是 1.2，小于权利金，你就亏钱。
这就叫平。 实际上，甭管看涨还是看跌，这个逻辑都绕不开一个核心公式。
这个公式说，购买期权的权利金成本，等于你目前的股票价值减去那个执行价格，再加上一个随工夫变化的利息要么波动成本。 用公式读起来也挺顺口，就是 S 乘以一个衰减系数 T 的负数次方，减去 1 的 0.5 次方再乘以 T 的平方那个系数，最终再加上执行价格的负一次方。
这就是那个著名的公式。你不需求记住所有的字母代表啥，只需求知道这个结构：你的权利金 = 股票现价 - 执行价。 实际上这就好比你要买地皮，你要花的钱，就是你目前的房价，减去你后面要支付的建筑成本，加上一点利息。
要是你房价没涨，还倒贴钱，那这地就是个坑，你买它就是亏的。
这就是平。 再换个角度想，期权就是买一种“在特定工夫以特定价格卖出股票的权利”。
这个价格，就是你目前的股价，减去你答应对方好的条件（执行价）。
要是这个差值比你的买价还高，那你就是亏钱。
要是差值比你的买价低，说明对方给你的钱多，你才赚。
只有这个差值正好等于你的买价时，才叫平。 举个例子，假设你手里有 100 股股票，目前值 100 元。
你想买一个看跌期权，执行价是 90，买价是 10。
这时候 you 算一下：90 减去 100 等于 -10。再乘以 0.5（假设费率），就是 -5。出于 -5 比买价 10 还要小，说明这个期权对你来说是个贼厚的赔率，你绝对买，绝对不亏。 反过来，要是股票目前涨到了 120 元。
你看，120 减去 90 等于 30。再乘以 0.5，是 15。出于 15 大于 10，这说明你买了这个期权，最终执行的时候能赚 15 元，超过了你的成本。
这时候你才买，就是亏了。 实际上，不管股票如何动，只要你用那个好办的法儿算，那个差值一辈子就是那个买价。
这就是平。你不需求去研究复杂的波动率模型，也不需求管那些工夫衰减有多快，你只需求记住一个道理：权利金成本，一辈子等于（股票现价 - 执行价）乘以费率。 要是股票价格一直跌，执行价格不变，这个差值会越来越小，你的成本越来越重，直到负无穷。
这时候你越买亏越惨。 要是股票价格一直涨，执行价格不变，这个差值越来越大，你的成本越来越轻，你会越来越获利。 要是股票价格横盘，这个差值稳定，你就赚了要么亏了固定的钱。 故此，别去背那些复杂的公式。
只要你能够在脑子里算出（股票现价 - 执行价）乘以费率，就知道你做对了没。
这个差值拍板了你是在买真还是买假。真就真，假就假。
这就是平。