收益法估值计算公式-收益法估值公式

投资这事儿，说白了就是算账，但真算账的时候，脑子里得有个活东西转悠。咱们不用那些死板的公式，也别整那些头头是道的理论堆砌，直接把眼盯着项目，去眯狗眼看那个未来的蛋糕到底值多少钱。 这就得说清个事儿，收益法就是盯着钱能不能赚走，赚多少，把它折现成目前能花的钱。别一听“收益法”就脑补啥复杂的数学模型，实际上它就是把未来想要拿到的现金流，一个个倒着算，变成今天的价值。
这就好比你去买彩票，你希望下一站能中大奖，那你得把中大奖后能拿回的所有零头加起来，然后减去买彩票这步的代价，剩下的就是这笔钱目前到底值多少。 最核心的那个公式，实际上就是手里握着的未来钱流，除以折现率，还能打个折扣率。
这个折扣率，实际上是个心理门槛，代表了这笔钱目前到底有多值钱。
要是折现率低的，说明大家目前更乐意花大钱，未来哪怕慢一点，目前也值；要是折现率高，大家更怕风险，认定哪怕立马到账，目前也要大打折扣。 举个具体的例子，你手里有个创业公司，未来五年打算每年给你分红万和刘，并且赶明儿年年不变。你打算用 10% 的折现率去算这未来的钱流。
那第一年的钱，就是一万除以 1.10，大约九百。
第二年的九百再除以 1.10，再除以 1.10……一直滚到目前。你会发现，实际上只要分红的力度够猛，哪怕年份久远，只要你的折现率没虚高，这个项目标总现值还是能把工夫成本给补回来的，毕竟你拿到的总红利，肯定比当初投入那点本金多得多。 自然，这背后有个庞大的坑，就是你要知道那个折现率到底该设多高。
这得看项目有多靠谱，风险有多大。
要是是个烂摊子，风险高，折现率就得拉上去，就连能拉到 20% 或 30%，到时候算出来的现值可能连本金都回不回来，这时候赶紧跑，别犹豫。但要是是个稳当的生意，前景一片大好，风险低，那你能够把折现率压到 8%、就连更低。
这时候算出来，这个项目标价值可能直接翻倍，就连让你认定这钱都白花了，出于未来那笔巨额的现金流入，在目前眼里已经值个天文数字。 在应用这招的时候，千万别搞那种一本正经的“起初、其次”那种假大空。真正的估算，你得对自己手里的数据心里有数，比如预测未来几年的收入和成本，这得靠经验和直觉，要么看看同行的报表。你画的那张未来现金流表，每一笔数字都得经得起推敲。
有时候，你算出来一个贼漂亮的大数字，但回头一看，那个折现率到底依据啥？是历史平均？还是市场传言？要是依据的就是瞎猜，那这玩意儿跟不靠谱。 并且，这还只是冰山一角。收益法算出来的价值，你不光得加回来公司的税，还得加上折旧摊销，就连还得寻思那些隐性成本，比如员工工资、设备维护、就连就是那个老板本人跟着干到底的辛劳。
这些都不是纸面数字，都得折算进去。 最终还得提一句，收益法别看好用，但它有个弱点，就是忒依赖你的假设了。
要是你对未来现金流的预测不准，要么对那个折现率的把握不到位，算出来的结局可能就是个漂亮的幻象。
有时候，你的预测越完美，算出来的价值可能越高，但也越好办让人形成错觉，认定跟着你的思路走就能赚钱。
故此，算出个大约数字没毛病，但该质疑的时候也得质疑，哪怕认定这项目再好，也要把它当成一个玩笑来看待，毕竟哪位也不能保证未来五年确实会那样发展。